안녕하세요! 투자유랑단입니다.

솔직히 가슴에 손을 얹고 물어봅시다. “인생 한 방, 3배 레버리지로 역전하고 싶다.” 이 생각, 한 번이라도 안 해본 주식쟁이가 있을까요? 저도 20년 전에는 그랬습니다. TQQQ, SOXL 차트 보면 가슴이 웅장해지죠.

하지만 수학은 잔인합니다. 여러분의 꿈과 희망에는 관심이 없거든요.  ‘음의 복리’, 2026년인 지금도 여전히 개미들의 계좌를 소리 없이 갉아먹고 있습니다. 오늘은 감성 싹 빼고, 왜 레버리지 장기 투자가 ‘필패할 수밖에 없는 게임’인지 계산기로 증명해 드립니다.

+10%와 -10%는 ‘쌤쌤’이 아니다 (개미들의 착각)

가장 기초적인 산수부터 다시 해봅시다. 뇌 빼고 들으세요. 100만 원이 있습니다. 10% 올랐다가, 다시 10% 빠지면 본전일까요?

• 100만 원 + 10% = 110만 원

• 110만 원 – 10% = 99만 원

어라? 1만 원이 어디 갔죠? 공중분해 됐습니다. 본전이 안 옵니다. 이게 바로 ‘변동성 끌림(Volatility Drag)’ 현상입니다.

그런데 여기서 레버리지 2배를 썼다고 칩시다. (오를 때 20%, 내릴 때 20%)

• 100만 원 + 20% = 120만 원

• 120만 원 – 20% = 96만 원

일반 상품은 1만 원 까였는데, 레버리지 2배는 4만 원이 날아갔습니다. 3배는? 말 안 해도 아시겠죠. 지난 몇 년간 박스권 장세 기억나시죠? 시장이 옆으로 기어가기만 해도 레버리지 계좌는 ‘음의 복리’ 효과로 인해 서서히, 하지만 아주 확실하게 녹아내립니다. 이걸 모르고 “존버는 승리한다” 외치면, 그건 투자가 아니라 자선 사업입니다.

내 지갑으로 시뮬레이션

자, 행복 회로 끄고 현실적인 시나리오를 돌려봅시다. 만약 제가 “이번엔 다르다”며 소중한 종잣돈 1,000만 원을 TQQQ에 몰빵했다고 칩시다.

• 상황: 시장이 일주일 동안 등락을 반복하며 결국 제자리로 돌아왔습니다. (지긋지긋한 횡보장)

• 결과: 제 1,000만 원은 900만 원 초반대가 되어 있을 겁니다. 가만히 숨만 쉬었는데 돈이 삭제된 거죠.

이때부터 뇌동매매가 시작됩니다. 본전 생각에 눈이 뒤집혀서 급하게 ‘주식담보대출’ 금리를 알아보고, 비상금으로 뚫어둔 ‘마이너스 통장(마통)’까지 손을 댑니다. “물 타면 평단 낮아지니까 괜찮겠지?” 천만에요. 레버리지에 빚까지 얹는 순간, 변동성은 3배가 아니라 6배, 10배로 커집니다. 한 번만 삐끗하면 반대매매 당하고 시장에서 퇴출당하는 겁니다. 신용 비율 관리 못 하면 20년 투자인생 끝나는 거 순식간입니다.

저라면 차라리 이 돈으로 ISA 계좌(중개형)에서 지수를 추종하는 일반 ETF를 모으겠습니다. 왜냐고요? 레버리지로 깡통 찰 확률은 줄이면서, 나중에 수익 났을 때 세금이라도 아끼는 게 훨씬 남는 장사니까요. 유동성 확보가 생명인 투자 판에서, 스스로 돈을 녹이는 짓은 제발 하지 맙시다.

결론

선물(Futures) 기반의 원자재 ETF도 마찬가지입니다. ‘롤오버 비용’ 때문에 장기 보유하면 보관료로 다 떼입니다. 2020년 원유 파동 때 학습하셨잖아요?

제 포지션은 확고합니다. “레버리지는 불타기용이지, 물타기용이 아니다.” 확실한 상승 추세가 떴을 때만 짧게 쓰고, 지금처럼 애매한 장에서는 쳐다도 보지 마세요.

시장은 수학 못 하는 놈의 돈을 가장 먼저 가져갑니다.

Action Plan & FAQ

Action Plan

1. 포트폴리오 점검: 현재 보유 중인 레버리지(2배, 3배) 종목의 보유 기간을 확인하세요. 3개월 이상 물려 있다면 심각하게 리밸런싱을 고민해야 합니다.

2. 멘탈 관리: 이미 손실이 크다면 무리하게 급전 끌어다 쓰지 말고, 현금 비중 늘리며 때를 기다리세요. 빚내서 투자하면 이자 내다가 말라죽습니다.

FAQ

• Q: 선배님, 그래도 TQQQ 10년 차트 보면 우상향 아닌가요?

  • A: 지난 2010년대가 미친 상승장이었으니까요. 만약 횡보장이나 하락장을 레버리지로 맞으면, 원금 회복하는 데 평생이 걸릴 수도 있습니다. -99% 맞으면 복구 불가능입니다.

• Q: 그럼 언제 사요?

  • A: 이동평균선이 정배열로 돌아서고, 확실한 추세가 잡혔을 때 ‘불타기’로 진입해서 짧게 먹고 나오세요.

⚠️ 투자 유의사항 (Disclaimer) 본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 투자의 책임은 전적으로 본인에게 있습니다. 투자 결정 전 반드시 전문가와 상의하거나 신중하게 검토하시기 바랍니다.