리스크 패리티 전략이란?

리스크 패리티 전략은 자산별 투자금액을 똑같이 나누는 전략이 아닙니다. 핵심은 위험을 비슷하게 나누는 것입니다. 주식은 가격이 크게 흔들리고, 채권은 상대적으로 덜 흔들립니다. 그래서 돈을 50대 50으로 넣어도 실제 위험은 주식 쪽에 더 많이 몰릴 수 있습니다.

쉽게 말하면 운동회 줄다리기에서 힘센 사람이 한쪽에만 몰리면 균형이 깨지는 것과 같습니다. 리스크 패리티는 각 자산이 계좌에 주는 흔들림을 비슷하게 맞추려는 전략입니다.

올웨더 포트폴리오와 무슨 관계일까?

올웨더 포트폴리오는 말 그대로 여러 경제 날씨에 버티도록 만든 자산배분 방식입니다. 물가가 오를 때, 경기가 좋아질 때, 경기가 나빠질 때, 금리가 흔들릴 때 각각 버티는 자산을 섞습니다. 리스크 패리티 전략은 이런 올웨더 철학을 실제 비중 계산에 적용하는 방법으로 볼 수 있습니다.

돈 비중과 위험 비중은 다르다

초보자가 가장 많이 착각하는 부분입니다. 주식 50%, 채권 50%라고 해서 위험도 반반이 아닙니다. 주식 변동성이 채권보다 훨씬 크면 실제 계좌 흔들림은 대부분 주식에서 나옵니다. 그래서 리스크 패리티는 변동성이 큰 자산의 비중을 줄이고, 변동성이 작은 자산은 상대적으로 늘리는 방향으로 설계합니다.

초보자는 어떻게 단순화할까?

전문적인 리스크 패리티는 변동성 계산, 상관관계, 레버리지까지 들어갑니다. 하지만 초보자는 그렇게 복잡하게 시작할 필요가 없습니다. 주식형 ETF, 채권형 ETF, 금 또는 원자재 ETF, 현금성 자산을 나누고 정기적으로 비중을 확인하는 것만으로도 큰 도움이 됩니다.

리밸런싱이 핵심이다

리스크 패리티 전략은 한 번 비중을 정하고 끝나는 전략이 아닙니다. 시간이 지나면 오른 자산은 비중이 커지고, 떨어진 자산은 비중이 작아집니다. 그래서 분기나 반기마다 원래 계획과 얼마나 달라졌는지 확인해야 합니다.

장점과 단점

체크리스트

투자 상품과 위험 설명은 금융감독원 자료를 함께 확인하는 것이 좋습니다. 모든 투자는 손실 가능성이 있으며, 자산배분도 손실을 완전히 없애주지는 않습니다.

FAQ

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